Google หุ้น ตัวเลือก สำหรับ พนักงาน

พนักงานของ Google ตัวเลือกหุ้น: พนักงาน Sequel หุ้นให้ตัวเลือกมีให้ประมาณ 15 ของแรงงานปกขาวในสหรัฐอเมริกาสำหรับหลายคนเหล่านี้ตัวเลือกหุ้นเป็นตัวแทนส่วนใหญ่ของความมั่งคั่งทั้งหมดของพวกเขา ตัวเลือกหุ้นได้ทำให้เศรษฐีหลายคน แต่พวกเขาได้ทิ้งคนจำนวนมากไว้โดยไม่มีความมั่งคั่งมากเลย Google (NASDAQ: GOOG) ได้เปิดตัวโครงการใหม่ที่ช่วยให้พนักงานที่มีตัวเลือกหุ้นที่ขายได้ขายตัวเลือกเหล่านี้ผ่านทางตลาดภายในที่ผิดปกติ แม้ว่านี่เป็นวิธีที่น่าสนใจในการอนุญาตให้พนักงานจ่ายเงินบางส่วนออกจากคลัง Google แต่ในบทความข้างต้นผมได้แสดงให้เห็นว่าพนักงานที่ประสงค์จะขายตัวเลือกอาจได้รับเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกของตนเท่านั้น ฉันได้รับคำตอบที่น่าสนใจมากมายในบทความของฉัน หนึ่งในความเห็นจากผู้ใช้ซอฟต์แวร์การจัดการพอร์ตโฟลิโอของเรามีดังต่อไปนี้สำหรับพนักงานหลายคนของ Google ตัวเลือกแม้กระทั่งในตัวเลือกด้านเงินมีมูลค่าสุทธิ 99 ข้อ หากไม่มีโครงการนี้จะไม่มีโอกาสกระจายตัวอย่างเช่นคุณเป็นบัณฑิตวิทยาลัยใหม่ที่ได้รับการว่าจ้างโดย Google ซึ่งเข้าร่วมในเดือนมกราคมปี 2006 มีตัวเลือก 5,000 รายการที่ 470 คุณไม่มีทรัพย์สินอื่น ฉันควรจะขาย Google และกระจายความเสี่ยงของฉันหรือไม่ให้ Google มีความผันผวนสูงสำหรับบางคนโดยเฉพาะคนที่มีมูลค่าสุทธิมากที่สุดในตัวเลือกของ Google การให้ค่าเวลา (10 ปีลงไป 2 ปี) น่าจะคุ้มค่า ประโยชน์การกระจายผลประโยชน์ - อย่างน้อยสำหรับส่วนหนึ่งของการถือครอง Google ของพวกเขา นี่เป็นประเด็นที่ดีมากและพูดถึงปัญหาใหญ่เกี่ยวกับการบริหารพอร์ตโฟลิโอสำหรับคนที่มีทรัพย์สมบัติจำนวนมากในตัวเลือกหุ้น หากคุณต้องขายบางส่วนของตัวเลือกของคุณที่มีส่วนลดผ่านทางตัวเลือกของ Google เพื่อให้ได้รับความหลากหลายในผลงานของคุณอาจจะถูก. แน่นอนว่าคำถามคือเท่าไหร่ที่คุ้มค่าที่จะให้ขึ้นในแง่ของมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกของคุณเพื่อที่จะสามารถกระจาย คำถามนี้สามารถตอบได้โดยใช้เทคนิคทางการเงินมาตรฐาน ฉันจะนำเสนอกรณีง่ายๆที่ผู้ถือสิทธิเลือกพนักงานของ Google ประสงค์จะประเมินความสัมพันธ์กับการขายตัวเลือกทั้งหมดของเธอ (ผ่านทางโปรแกรม Google ตัวใหม่) เพื่อที่จะสามารถกระจายการลงทุนไปยังการถือครองอื่น ๆ ได้ สมมติว่าเรามีพนักงานของ Google (ชื่อเจน) ที่มีตัวเลือก 1,000 ตัวในสต็อค Google โดยมีราคาการประท้วง 470 ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 4132015 แปดปีนับจากนี้ (ณ ขณะที่เขียนบทความนี้) ก่อนอื่นเราต้องสามารถประเมินค่าตัวเลือกเหล่านี้ได้ ในขณะนี้มีการเขียน Google หุ้นจะซื้อขายที่ 466 ฉันอธิบายในบทความล่าสุดนี้วิธีการประเมินค่าตัวเลือกวันที่ยาวนาน ขั้นแรกให้คุณทดสอบรูปแบบการประเมินค่าตัวเลือกของคุณในตัวเลือกที่จดทะเบียน (เช่นตัวเลือกที่กำลังซื้อขายในตลาด) เพื่อให้แน่ใจว่าโมเดลของคุณสอดคล้องกับราคาในตลาด ตัวเลือกการโทรที่มีอายุมากที่สุดสำหรับ Google หมดอายุในเดือนมกราคม 2009 ฉันได้ปรับเทียบรูปแบบการประเมินค่าของฉันเพื่อให้สอดคล้องกับค่าที่ระบุไว้ภายในระยะเวลา 5 วันเพื่อให้เราสามารถเลือกตัวเลือกที่มีวันหมดอายุอีกต่อไปได้ (เช่นตัวเลือกของเจน) ตอนนี้เพียงแค่ย้ายออกวันที่หมดอายุในรูปแบบการประเมินค่าของเรา การคำนวณของฉันชี้ให้เห็นว่าตัวเลือกของ Janes มีมูลค่า 217 คะแนนดังนั้น Janes จึงมีตัวเลือกทั้งหมด 1000 ตัวมูลค่า 217,000 ทั้งหมดของมูลค่าของตัวเลือกของเธออยู่ในค่าภายนอก (ค่าที่ได้จากความน่าจะเป็นของการเพิ่มราคาในอนาคต) ตัวเลือกเหล่านี้ไม่มีอะไรคุ้มค่าถ้าเธอใช้พวกเขาในวันนี้ เมื่อคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกด้วยราคาการประท้วงนี้ แต่ด้วยอายุการใช้งาน 4132009 (เช่นสองปีจากการเขียนนี้) มูลค่ายุติธรรมคือ 99.50 โปรแกรมใหม่ของ Google ช่วยให้เจนสามารถขายตัวเลือกของเธอด้วยมูลค่ายุติธรรม 217 ต่อหุ้นเป็นเวลา 99.50 เปอร์เซ็นต์ซึ่งผู้ซื้อที่มีศักยภาพเสนอราคาสำหรับตัวเลือกเหล่านี้จะจ่ายเงินให้เธอมาก ในความเป็นจริงพวกเขาจะไม่จ่ายเงินให้กับเธอมากเท่าไหร่ที่พวกเขาจะจ่ายเงินเต็มจำนวนให้กับเจนเมื่อพวกเขาสามารถซื้อสิ่งเดียวกันได้ด้วยความยุ่งยากน้อยลงในตลาดเปิดเพื่อประโยชน์ในการโต้แย้งให้สมมติว่าผู้ซื้อที่มีศักยภาพจะจ่ายเงินให้กับเธอในมูลค่านี้ เจนสามารถเลือกที่จะขายบางส่วนหรือทั้งหมดของผลงานของตัวเลือกของเธอที่มีมูลค่ายุติธรรมของ 217 ต่อหุ้นสำหรับ 99.5 ต่อหุ้น สิ่งที่เธอได้รับคือความสามารถในการลงทุนในผลงานของเธอในการถือครองอื่น ๆ ควรขายตัวเลือกของ Janes ให้มากน้อยเพียงใดเพื่อที่จะสามารถกระจายการถือครองไปเป็นทุนอื่นได้เพื่อแก้ไขปัญหานี้ให้ตรวจสอบรายละเอียดความเสี่ยงของตัวเลือกของ Janes นี่เป็นการออกกำลังกายที่น่าสนใจ บอกได้เลยว่าเจนอายุ 30 ปีแล้วอยากมองไปข้างหน้าสิบปีถึงอายุ 40 ปีการลงทุนเป็นเรื่องของความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนดังนั้นเราจึงต้องดูสถิติการปฏิบัติงาน ในการวิเคราะห์ของเรา Google คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 19.7 ต่อปี ความผันผวน (ความเสี่ยง) ที่เกี่ยวข้องกับ Google ค่อนข้างสูงโดยการปรับเทียบรูปแบบของเรากับราคาเสนอตัวเลือกในตลาด เนื่องจากระยะเวลาในการดำเนินงานของเราถึงสิบปีและตัวเลือกของ Janes จะหมดอายุภายใน 8 ปีเราจำเป็นต้องตัดสินใจว่าเจนจะทำอย่างไรกับเงินที่ได้รับจากทางเลือกเมื่อหมดอายุ เราจะสมมติว่าเจนมีทางเลือกให้ใช้ตัวเลือกก่อนที่จะหมดอายุและขายหุ้นใน Google ส่วนใหญ่ของตนโดยทันทีเพื่อลงทุนในกลุ่มตราสารทุนที่สมดุลเพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้น 10 หุ้นใน Google Stock: นี่คือ เป็นพอร์ตที่ค่อนข้างทั่วไปซึ่งประกอบด้วยหุ้น Google 10 หุ้นและส่วนที่เหลือจะจัดสรรให้กับกลุ่มการซื้อขายแลกเปลี่ยน (NYSEARCA: EFA), 10 แห่งในกองทุนตลาดเกิดใหม่ (NASDAQ: ADRE), 10 แห่งในกองทุนอสังหาริมทรัพย์ (NYSEARCA: NYSEARCA: IVF), กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ SampP500 (NYSEARCA: IVV) ICF) 10 แห่งในสาธารณูปโภค (NYSEARCA: IDU) และ 10 แห่งในดัชนีพันธบัตร (NYSEARCA: TIP) เพื่อทำการวิเคราะห์นี้เราจะใช้ Quantext Retirement Planner QRP QRP เป็นแอพพลิเคชั่นการจัดการพอร์ตโฟลิโอ เราจะเพิกเฉยต่อภาษีที่จะได้รับพิจารณาในที่สุด เราสามารถคำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกของ Janes (ด้านล่าง) มูลค่าพอร์ตเฉลี่ยของเธอคาดว่าจะเกิน 1.2 ล้านเหรียญเมื่อเธออายุ 40 ปีขึ้นไปถ้าเธอถือสิทธิในการเลือกไว้จนกว่าจะหมดอายุและลงทุนเงินลงทุนในหุ้นทุนที่สมดุลของเธอ ผลของ Janes median ดูดีมาก ในทางกลับกันสิ่งที่ดูน่ากลัวเล็กน้อยเมื่อเรามองไปที่ผลการจัดอันดับเปอร์เซ็นต์ Janes 20 เปอร์เซนต์ที่ 20 เป็นมูลค่าที่ผลงานของเธอจะอยู่ในระดับต่ำสุดหรือต่ำกว่า 20 ในอนาคตที่เป็นไปได้ อีกวิธีหนึ่งเจนมีโอกาสเป็น 1 ใน 5 ที่มูลค่าของพอร์ตโฟลิโอจะต่ำหรือต่ำกว่าระดับร้อยละ 20 ถ้าเธอเพียงแค่รักษาตัวเลือกไว้จนกว่าจะหมดอายุและลงทุนเงินลงทุนในหุ้นทุนของเธอเธอมีโอกาส 1 ใน 5 ของการมีพอร์ตโฟลิโอที่ต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบันของตัวเลือก เราคาดการณ์ว่าพอร์ทโฟลิโอนี้จะมีขนาด 176 ล้านเหรียญเมื่อเจนอายุ 40 ปีกรณีที่แย่ที่สุดคือกรณีที่เธอถือสิทธิจนหมดอายุและราคาหุ้นของ Google ต่ำกว่า 470 ในรอบ 10 ปีและทางเลือกของเธอก็หมดอายุ ในกรณีนี้พอร์ตโฟลิโอของเธอมีมูลค่าเป็นศูนย์ ตอนนี้ให้พิจารณาผลงานทางเลือก ถ้าเจนสามารถขายตัวเลือกทั้งหมดของเธอสำหรับมูลค่ายุติธรรมในปัจจุบัน (ไม่ลดอายุการใช้งานลงถึงสองปี) เธอจะมีเงินสด 217K ถ้าเธอลงทุนในหุ้นทุน 217K ในสัดส่วนที่สมดุลของเธอผลงานของเธอจะมีลักษณะอย่างไรในช่วง 10 ปีข้างหน้าผมได้ระบุว่าภาพจำลองนี้เป็น Portfolio ตราสารทุนในแผนภูมิด้านล่าง หมายเหตุ: เส้นกราฟเอาต์พุตบนแผนภูมิได้รับการปรับให้เรียบเล็กน้อยเพื่อภาพประกอบ ถ้าเจนสามารถรับเงินของตนออกจากตัวเลือกของ Google (ตามมูลค่าที่ยุติธรรม) และลงทุนในกลุ่มตัวอย่างที่แสดงไว้ก่อนหน้านี้เธอมีความตื่นเต้นน้อยกว่ามากตั้งแต่อายุสามสิบถึงสี่ปี มูลค่าพอร์ตโฟลิโอเฉลี่ยของเธออยู่ที่ประมาณ 600K ที่อายุ 40 ปีและมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของเธออยู่ที่ 353K นี่คือสิ่งที่เราคาดหวัง การมีเงินทั้งหมดในตัวเลือกหุ้นของ Google เป็นสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง (มาก) หากคุณสามารถลงทุนในกองทุนเดียวกันในกลุ่มตราสารทุนที่มีความสมดุลอย่างพอเพียงคุณจะมีผลตอบแทนต่ำกว่ามัธยฐาน แต่ข้อเสียของคุณจะดีขึ้นมาก (นั่นคือค่าร้อยละ 20 ของ 353K เทียบกับ 176K ที่เธอถือไว้) เป็นมูลค่าชี้ให้เห็นว่าไม่มีทางใดที่จะพิสูจน์ได้ว่าตัวเลือกการลงทุนเหล่านี้ดีกว่าใด หากคุณยินดีเดิมพันใหญ่คุณอาจเลือกติดกับตัวเลือกต่างๆของ Google หากคุณต้องการมีความเสี่ยงน้อยกว่าและยินดีที่จะยอมรับพอร์ตโฟลิโอที่มีมูลค่ามัธยฐานครึ่งหนึ่งในรอบ 10 ปีคุณจะต้องการพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายขึ้น แน่นอนว่าเป็นไปได้ที่จะสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีโปรไฟล์ riskreturn ซึ่งตกอยู่ระหว่างการขายเหล่านี้กับตัวเลือก Janes บางส่วน แต่ช่วยให้ได้รับกลับในการติดตาม เจนไม่มีทางเลือกระหว่างสองพอร์ตการลงทุน เธอสามารถขายตัวเลือกหุ้นของเธอได้เพียงครึ่งหนึ่งของมูลค่ายุติธรรมในแผนการของ Google ตัวนี้เธอกำลังมองหาพอร์ทโฟลิโอมูลค่าประมาณ 100K ถ้าเธอขายตัวเลือกของเธอลงในการประมูลของ Google เมื่อเราตรวจสอบสถานการณ์ดังกล่าวทางเลือกจะดูน่าสนใจน้อยกว่า (ด้านล่าง) เมื่อ Jane สูญเสียมูลค่าของผลงานตัวเลือกของเธอทั้งหมด 50 จากด้านบนสุด (โดยการขายตัวเลือกในการประมูลของ Google) การกู้คืนผลขาดทุนนี้เป็นเรื่องยากมากโดยการลงทุนในพอร์ตการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งเจนสามารถกำจัดความเสี่ยงโดยการลดค่าครึ่งหนึ่งของค่าเสียหายที่เริ่มต้นของเธอและราคานี้จะแพงเกินไปสำหรับการลดความเสี่ยง เจนมีผลงานที่ผันผวนมากในฐานะที่เธอเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีความผันผวนสูง ตำแหน่งของเธอใช้ประโยชน์เพราะเธอสามารถควบคุมจำนวนหุ้นของ Google (ในตัวเลือกของเธอได้ 1000 หุ้น) ด้วยพอร์ตโฟลิโอที่มีค่าน้อยกว่าตัวเลือก 1000 ตัวที่เธอควบคุม ผลที่ได้จากที่นี่แสดงให้เห็นว่าการขายตัวเลือกของเธอในราคาที่สูงมากซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันหมดอายุของตัวเลือกที่แปดปีของเธอลดลงเหลือเพียงสองปีก็ไม่เป็นทางเลือกในการลงทุนที่ดี เป็นความจริงที่เธอมีความเสี่ยงมากขึ้นใน บริษัท เดียวแน่นอนถ้าเธอยังคงรักษาตัวเลือกไว้ นี้เรียกว่าความเสี่ยงเริ่มต้น ถ้า Google ทำ Enron เธอก็มีปัญหา มีความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ส่วนของผู้ถือหุ้นที่หลากหลายจะเป็นศูนย์ที่จะต้องเกิดการล่มสลายของระบบการเงินทั้งหมดของเรา กรณีเหล่านี้คือกรณีความน่าจะเป็นที่ต่ำมากที่เราสามารถประเมินได้ด้วยความไม่แน่นอนที่ยิ่งใหญ่ --- และนี่คือเหตุผลที่เรายึดติดกับผลลัพธ์อันดับที่ 20 สำหรับการวางแผน Google อาจมีการยุบราคาหุ้นเช่น Sun Microsystems (CNET) ซันซื้อขายกันที่ 40 ต้นปีพ. ศ. 2543 และปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 6 คนพนักงานของ Sun ที่ได้รับเลือกเป็นเวลา 8 ปีด้วยการประท้วงที่ 40 หลังนั้นเป็น โชคดี มีพนักงานของซันจำนวนมากที่จะดีกว่ามากหากพวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนตัวเลือกหุ้นของพวกเขาสำหรับการลงทุนในตลาดที่มีความหลากหลายได้ถ้าพวกเขาต้องใช้เวลาห้าสิบเซนต์ในสกุลเงินดอลลาร์เพื่อจ่ายเงินให้กับตัวเลือกของพวกเขา เราได้ตรวจสอบกรณีที่ Jane มีตัวเลือกที่มีคุณสมบัติดังต่อไปนี้ 1) ราคาการประท้วง 470 2) แปดปีนับจากวันหมดอายุเนื่องจากตัวแปรทั้งสองตัวแปรเปลี่ยนแปลงไปค่าการนำเสนอจะแตกต่างกัน ตอนนี้ให้ตรวจสอบสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ถ้าเจนมีค่าเท่ากันในตัวเลือกที่มีการประท้วงที่ 470 แต่ด้วยอายุการใช้งานที่ 116,2009 และสามารถขายได้ในราคาที่ยุติธรรมการขายตัวเลือกของเธอน่าสนใจกว่ามาก ด้วยตัวเลือกที่หมดอายุในเวลาไม่ถึงสองปีตัวเลือกของ Janes มีโอกาส 20 ที่จะหมดอายุไร้ค่า (ดูแผนภูมิด้านบน) ถ้า Jane ถือตัวเลือกจนกว่าจะหมดอายุอย่างไรก็ตามเธอจะต้องมีเงินมากขึ้นในกรณีที่มีค่ามัธยฐานมากกว่าถ้าเธอขายตัวเลือกของเธอในวันนี้และลงทุนในตราสารทุนที่มีความหลากหลาย ในทางตรงกันข้ามมันเป็นที่ชัดเจนมากว่าทำไมเจนอาจต้องการขายตัวเลือกของเธอและลงทุนในตราสารทุนที่มีความหลากหลาย อาจมีพนักงาน Google จำนวนไม่กี่คนที่จะทำให้การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงนี้มีส่วนอย่างน้อยที่สุดในตัวเลือกของพวกเขา ผู้ที่มีแหล่งสะสมเข้มข้นขนาดใหญ่จำเป็นต้องเข้าใจถึงผลกระทบที่อาจเกิดจากความเสี่ยงของการถือครองของพวกเขา เมื่อไม่นานมานี้ได้มีการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอที่มีการจัดสรรให้กับ Procter and Gamble (NYSE: PG) จำนวน 14 รายการที่เจ้าของต้องการรักษาไว้ นักลงทุนจำนวนมากมีประเภทของการถือครองเข้มข้นนี้เนื่องจากการจ้างงานที่ บริษัท หรือเพียงมรดกครอบครัวที่พวกเขารู้สึกเป็นเกียรติที่มุ่งมั่นที่จะไม่ขาย มีความเป็นไปได้ที่จะจัดการกับความเข้มข้นนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการเลือกพื้นที่อื่น ๆ นี่เป็นอย่างไรที่แตกต่างจากบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดรวมอยู่ในตัวเลือกในหุ้นผันผวนเดียว ในหลาย ๆ กรณีผู้คนเหล่านี้จะถูกผูกติดอยู่กับการนั่ง แต่โปรแกรมตัวเลือกหุ้นที่สามารถโอนย้ายของ Google ได้ให้ความสามารถในการเลือกไม่ใช้ พนักงานของ Google ที่กำลังพิจารณาว่าจะขายตัวเลือกที่มีสิทธิ์ผ่านทางโปรแกรม TSO ต้องพิจารณาเรื่องมูลค่าทั้งหมดอย่างครบถ้วน ขั้นตอนแรกคือการประเมินตัวเลือกหุ้นในแง่ของมูลค่ายุติธรรมของพวกเขาและในแง่ของจำนวนเงินที่สามารถได้รับจากการขายตัวเลือก ขั้นตอนที่สองคือการตรวจสอบว่าผลการดำเนินงานโดยรวมของผลงานของคุณมีการเปลี่ยนแปลงตามกลยุทธ์ต่างๆอย่างไร ฉันได้แสดงให้เห็นถึงสองกรณีที่เจนมองไปที่การรักษาตัวเลือกทั้งหมดของเธอหรือขายพวกเขาทั้งหมด สำหรับคนจำนวนมากการขายเศษเสี้ยวของตัวเลือกน่าสนใจกว่าวิธีการทั้งหมดหรือไม่มีเลย เป็นมูลค่า noting ว่าพนักงานที่มีน้ำหนักการตัดสินใจประเภทนี้จะต้องมีความรู้สึกที่ดีของความเสี่ยงและผลตอบแทนของทั้งสองหุ้นของ Google และทางเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพสำหรับการใช้เงินที่ได้จากการขายตัวเลือก hisher ข้อจำกัดความรับผิดชอบ ผลลัพธ์ทั้งหมดที่กล่าวถึงในบทความนี้ได้รับการสร้างขึ้นโดย Quantext Retirement Planner ซึ่งเป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่รวมโมเดลการกำหนดราคาเสนอแบบมาตรฐานกับแบบจำลอง Monte Carlo ผลลัพธ์ที่ได้จากการใช้เครื่องมือนี้สำหรับตัวเลือกที่มีวันที่ยาวนานสะท้อนให้เห็นถึงชุดของสมมติฐานที่อาจตรงหรือไม่ตรงกับที่ Google มีตัวเลือกในการเสนอราคาเมื่อคิดมูลค่าของการให้สิทธิแก่พนักงาน เกี่ยวกับบทความนี้: Google มีสิ่งที่เรียกว่า GSU0 แทน RSU0 ของ ไม่ใช่พนักงานทุกคนมีสิทธิ์ได้รับ RSU คือสิ่งที่เรียกว่า Restricted Stock Unit คุณได้รับสิทธิ์ในทันทีและมีกำหนดการให้คุณได้รับหน่วย พวกเขาแตกต่างจากตัวเลือกหุ้นในสิ่งที่พวกเขานับเป็นค่าจ้าง W2 ในเวลาที่พวกเขาได้รับและคุณทันทีเป็นเจ้าของสต็อกตัวเลือกที่คุณจะมีทางเลือกที่จะออกกำลังกายหรือไม่ออกกำลังกาย นอกจากนี้ยังมีบางส่วนที่ถูกหักภาษีเงินได้เพื่อให้คุณเป็นเจ้าของหุ้นได้ฟรีและชัดเจน ด้วยตัวเลือกหุ้นคุณมีความสามารถที่จะไม่ใช้สิทธิ์ดังกล่าวเป็นระยะเวลาหลังจากที่พวกเขาตกเป็นโมฆะและหากคุณเลือกตัวเลือกนี้คุณอาจพบ waterquot quotunder ตามตัวเลือก ราคาพื้นฐานของตัวเลือกหุ้นคือราคา ณ เวลาที่ได้รับเงินแทนที่จะเป็นราคาในช่วงเวลาที่ได้รับสิทธิ ดังนั้นข่าวดีก็คือเมื่อใช้ RSU คุณจะไม่ใช้คำว่า waterquot ซึ่งเป็นคำที่หมายความว่าตัวเลือกมีมูลค่าต่ำกว่าราคาพื้นฐานและดังนั้นภาษีของคุณอาจสูงกว่าค่าที่คุณกู้คืนโดยการออกกำลังกาย ความแตกต่างอีกประการหนึ่งคือการนับ RSU เป็นการอ้างสิทธิ์และการถือครองโฮลด์โดยมีการขายส่วนหนึ่งให้ครอบคลุมภาษีในวันเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่ได้เป็นโควต้า downquot เกี่ยวกับภาษีของคุณ รัฐ (และอาหาร) ต้องการรับเงินในช่วงเวลาของการออกกำลังกายและจะไม่ปฏิบัติตามข้อเสนอการออกกำลังกายโดยไม่ต้องขายภาษี (โดยอัตโนมัติและหลีกเลี่ยงไม่ได้กับ RSU) เป็นการลงทุนระยะยาว ผลกระทบทางภาษีสำหรับตัวเลือกนี้คือถ้าหากมีการพังทลายของตลาดหลังจากการออกกำลังกายและถือคุณอาจเป็นหนี้เงินได้มากขึ้นใน AMT เมื่อไม่มีรายได้ AMT เป็นวิธีที่รัฐได้รับเงินของพวกเขาตอนนี้จากตัวเลือกหุ้นที่คุณได้ออกกำลังกายในปีภาษีแม้ว่าคุณจะไม่ได้ขายพวกเขา ในยุค quot. bombquot บริษัท จำนวนมากมีพนักงานที่ออกกำลังกายและถือครองแล้วหุ้นก็คุ้มค่ามากน้อยกว่าที่เป็นหนี้ AMT ฉันมีเพื่อนที่มีสต็อก Netscape มูลค่าประมาณ 300,000 แต่อาหารและรัฐแคลิฟอร์เนียต้องการเงิน quotottheir อ้างอิงจากการประเมินค่าในเวลาของการออกกำลังกายซึ่งเป็นประมาณ 60M ดังนั้นเขาจึงมีสินทรัพย์มูลค่า 300K และรัฐและ fed ต้องการประมาณ 27M ซึ่งเขาไม่ได้มี ดังนั้นเขาจึงมองไปที่ 20 ปีในคุกและพวกเขาก็ไม่เต็มใจที่จะเจรจา (โดยเฉพาะรัฐแคลิฟอร์เนีย) เขาจึงกินปืนลูกซอง (เป่าศีรษะ) AMT เป็นความคิดชั่วร้ายจริงๆ สถานการณ์ด้านภาษีนี้สามารถเกิดขึ้นได้กับ RSU แต่ก็หมายความว่าในขณะที่คุณไม่มีความเสี่ยงด้านขาลงคุณก็ไม่มีข้อดีอีกและการขายวันเดียวกันเพื่อให้ครอบคลุมภาษีถือว่าเป็นการลงทุนระยะสั้นกับภาษีของคุณเสมอ ซึ่งหมายความว่าคุณต้องจ่ายอัตราภาษีที่สูงขึ้นนอกจากนี้ยังหมายถึงกลยุทธ์ทั่วไปที่ใช้ในการลดภาษีให้กับตัวเลือกด้วยการเปลี่ยนให้เป็นเงินลงทุนระยะยาว วิธีการเลือกโดยทั่วไปคือการออกกำลังกายในช่วงต้นปีใหม่ ๆ กล่าวว่าวันที่ 10 มกราคมคุณจะเป็นหนี้จำนวน AMT และรอจนกว่าจะถึงเวลาระหว่าง 11 มกราคมถึง 15 เมษายนของปีถัดไปเพื่อทำยอดขายเพื่อให้ครอบคลุม AMT ใน การออกกำลังกายและเนื่องจากคุณขายสินค้าหลังจากปีกำไรจากเงินทุนจะถูกเรียกเก็บในอัตราภาษีที่ต่ำกว่าซึ่งหมายความว่าคุณต้องขายสินค้าให้น้อยลง สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดการอ้างคำพูดและการถือครองโฮสติ้งที่มีตัวเลือกซึ่งเป็นวิธีที่คุณประสบปัญหากับ AMT อย่างที่เพื่อนของฉันทำไว้หากหุ้นลดลงแทนที่จะถือหรือเพิ่มขึ้น กลับไปที่ GSUs (Google Stock Units) วิธีอื่น ๆ ของ GSUs แตกต่างจาก RSUs คือจำนวนเงินที่คุณจับต้องได้รับการปรับตามประสิทธิภาพ กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณจะได้รับ GSUs มากขึ้นหากคุณเป็นนักแสดงที่สูงกว่าที่คุณคาดหวังในตอนต้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของประสิทธิภาพของคุณโดยทั่วไปผลงานนี้จะเทียบเท่ากับโบนัส ในทางเทคนิคโบนัสของคุณจะได้รับการปรับขนาดตามผลการปฏิบัติงานของคุณและการให้สิทธิ์ RSU ของคุณซึ่งขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของคุณ (คิดว่านี่เป็นวุฒิสมาชิก) (1) ผลกระทบต่อการจ่ายเงินที่มีประสิทธิภาพของคุณ (2) ผลกระทบต่อการจ่ายเงินโบนัสประสิทธิภาพ (3) มีการปรับขนาดตามการจัดอันดับที่เหมาะสมของคุณ เพิ่มเติมเล็กน้อย tidbits เกี่ยวกับตัวเลือก โปรดทราบว่า บริษัท Silicon Valley ส่วนใหญ่จัดการวันนี้ใน RSUs หรือตัวแปรเกี่ยวกับ RSUs เช่น GSUs แทนที่จะเป็น ISOs (ตัวเลือกหุ้นที่ให้สิทธิพิเศษ) เว้นเสียแต่ว่าพวกเขาเป็น บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นเป็นจำนวนมากและพวกเขาไม่มีเงินทุนในการจ่ายภาษีใน RSUs ตัวเองและพวกเขา haven039t IPO039ed คาด RSUs ที่ บริษัท ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์และ ISOs ที่ บริษัท เอกชน สำหรับตัวเลือกการออกกำลังกายและการระงับการออกกำลังกายจนกว่าคุณจะสามารถจ่ายภาษีได้ในปีเดียวกับที่ออกจากกระเป๋าเนื่องจากคุณไม่สามารถขายในช่วงระยะเวลาการเลิกจ้างสำหรับพนักงานและหุ้นอาจถัง โดยทั่วไปแล้วมีเทคนิคที่เรียกว่า quotearly acquisitionquot ซึ่งช่วยให้คุณสามารถซื้อตัวเลือกในราคาพื้นฐานในเวลาที่ได้รับเงินทุน แต่ไม่เป็นเจ้าของจนกว่าจะครบกำหนดและไม่สามารถทราบมูลค่าได้จนกว่าจะมีการเสนอขายหุ้นหรือการได้มาซึ่งอีกกิจการหนึ่ง บริษัท (สมมติว่า บริษัท ไม่ได้ล้มเหลว) หากคุณกำลังจะเริ่มทำงานก่อนการเปิดขาย IPO คุณควรถามว่ามีให้หรือไม่เนื่องจากภาระภาษีสามารถนำมาคำนวณเป็นค่าตอบแทนทางการเงินของคุณได้และคุณสามารถจ่าย AMT ได้ทันทีโดยการหักภาษี ณ ที่จ่าย นี่เป็นประกันสำหรับคุณถ้าคุณต้องคว่ำภาษีเนื่องจากคุณจะได้รับความเสี่ยงอย่างน้อยและ AMT ขึ้นด้านหน้าแทนการใช้ปลายหาง เพียงแค่รู้ว่าคุณจะจ่ายภาษีให้กับก้อนทันทีและข้อเสียใด ๆ ที่ยังคงมี แต่ภาษีโดยทั่วไปจะไม่เป็นปัญหาสำหรับคุณ เป็นโบนัสจะเริ่มต้นการลงทุนในระยะยาวนาฬิกาและเมื่อคุณกดหน้า vesting vesting แรกของคุณ (ปกติว่าหลังจากปีคุณได้รับ vesting ปีก่อนหน้าและ vesting ภายหลังคือเดือน - to-month) คุณมีสีทองอยู่แล้ว หากเทียบกับกำไรในระยะสั้นคุณควรขายหุ้นให้สูงกว่าราคาซื้อพื้นฐาน ที่จะช่วยคุณประหยัดที่สิ้นสุดในตำแหน่งเดียวกันเพื่อนของฉันได้ หวังว่าสิ่งนี้จะช่วยได้และบางส่วนของมัน weren039t เกินไปป่วย 8.7k มุมมอง middot ดู upvotes middot ไม่สำหรับการทำซ้ำเวลาจริงหลังจากชั่วโมง Pre-Market ข่าว Flash อ้างอิงบทสรุปบทสนทนา Charts การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกของคุณก็จะ นำไปใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณเว้นแต่คุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้ตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเรา